Ciena покупает две компании, чтобы увеличить прибыль

Ciena объявила сегодня о покупке двух небольших компаний «Tibit» и «Benu», чтобы расширить свой арсенал в области оптоволоконного широкополосного доступа и управления абонентами на границе сети. Названия компаний звучат как пара персонажей из спин-оффа «Звездных войн», но тенденция, которую они представляют, скорее научная, чем вымышленная.

По мнению аналитика Rosenblatt по ценным бумагам Майка Дженовезе, который написал о сделке в записке для клиентов во вторник, это позитивный шаг для Ciena. Ciena надеется использовать свои платформы коммутации и маршрутизации, чтобы завоевать больше бизнеса на рынках периферийных сетей и оптоволоконной широкополосной связи, «которые находятся в сильном и продолжительном многолетнем цикле роста», написал он.

Дженовезе отметил, что один из основных клиентов Ciena, AT&T, намерен продолжать расширять доступ к оптоволокну, даже несмотря на то, что ему приходится бороться с растущей задолженностью и экономическими трудностями. В период с 2023 по 2025 год оператор планирует подключить еще 3–4 миллиона домов к оптоволокну.

«Мы считаем, что AT&T является крупнейшим заказчиком решений Ciena PON [пассивные оптические сети] и что у нее есть хорошие возможности выиграть долю в других телекоммуникационных компаниях уровня 1 и кабельных MSO [множественных системных операторах], где у Ciena развернуты коммутаторы и маршрутизаторы», — написал Дженовезе.

«Ciena уже объявила о ряде усовершенствований продукта и победах клиентов, в частности, с использованием трансиверов 10G PON, размещенных в коммутаторах доступа и агрегации», — написал Кайл Холлаш, ведущий аналитик Cignal AI по оптическому и маршрутизирующему оборудованию, в электронном письме Light Reading. «Приобретение Tibit обеспечивает определенную степень вертикальной интеграции приложения, которую Ciena считает важным отличием».

Ciena заявила, что купит оставшиеся акции Tibit, которыми она еще не владеет, в рамках сделки на сумму около 210 миллионов долларов. Tibit объединяет аппаратное обеспечение и операционную систему PON в микроподключаемый приемопередатчик, который можно легко интегрировать в коммутатор Ethernet операторского класса, обеспечивая быстрое развертывание PON. Компания Light Reading сообщила, что устройство хорошо работает в кабельных и телекоммуникационных сетях, поскольку оно соответствует стандартам 10G-EPON и 10G GPON (XGS-PON) в одном устройстве.

В Ciena заявили, что приобретение Benu позволит поставщику предоставить единое решение, которое интегрирует маршрутизацию, терминацию оптических линий (OLT), управление абонентами и сетевые услуги.

«Традиционные периферийные маршрутизаторы включают в себя тесно интегрированное управление абонентами, но функциональность виртуального и/или облачного BNG [широкополосного сетевого шлюза] набирает обороты, и именно здесь Ciena видит свои возможности», — пишет Холлаш из Cignal AI. «Приобретение Benu укрепляет опыт Ciena в этой области, поскольку они увеличивают масштабы и продвигаются вверх по стеку, чтобы стать более полнофункциональным поставщиком маршрутизаторов».

Безумие, питаемое волокном

С 2015 года Ciena купила семь компаний, и некоторые из них включили в себя виртуальную маршрутизацию и коммутацию, управление производительностью сети и другие инструменты, помогающие поставщикам услуг связи всех типов лучше контролировать, автоматизировать и управлять своими сетями.

Ожидается, что последние сделки будут заключены Ciena в первом финансовом квартале 2023 года, и, по мнению аналитиков, обе сделки, похоже, будут способствовать расширению рынка как раз в нужное время.

По словам Кэтрин Требник, управляющего директора MKM Partners (и бывшего редактора Light Reading), маршрутизация и коммутация составили 12% доходов Ciena в третьем квартале финансового года и выросли на 45% в годовом исчислении. По данным Ciena и аналитиков, адресный рынок всех городских сетей и периферии (за исключением Китая) вырос до 22 миллиардов долларов. Оптоволоконный широкополосный доступ считается крупнейшим драйвером в этом сегменте.

«Мы рассматриваем эти два приобретения как расширение присутствия на рынке возможностей сельской широкополосной инфраструктуры, которые финансируются за счет законопроекта об инфраструктуре», — написал Требник в записке для клиентов во вторник.

Аналитик Heavy Reading Стерлинг Перрин в примечании для Light Reading заявил, что глобальная пандемия ударила по ускорению развития оптоволоконной широкополосной связи, и даже несмотря на все ожидаемые задержки и бюрократию, масштабный законопроект о государственном финансировании снижает многие риски, которые могли бы себе позволить такие компании, как Ciena. сталкиваются, инвестируя и делая больше ставок в этой сфере.